2017年9月5日上午，应SFA盛峰财富邀请，HiFX集团公司业务部的资深外汇交易专家John Rea及其团队，在奥克兰ANZ中心为盛峰财富的客户和朋友们呈现了一场精彩的当前外汇走势分析，并与大家分享了诸多有效的外汇控险方案。
HiFX是全球领先的外汇交易和国际支付专家，在新西兰是首屈一指的外汇管理公司，也是盛峰财富的外汇合作伙伴。本次讲座以纽币为例探讨了对外汇交易风险进行管理和规避的重要性，纽币对美元的走势分析和影响因素，以及外汇控险的工具和策略。
闲话不讲，精华如下：
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外汇交易有风险，纽币尤甚
由于新西兰历史原因，官方贴现率（OCR）高，热钱涌入较多，纽币成为全球范围内风险最高、震荡幅度最大的货币之一。纽币对美元的汇率，在最近24个月内的震荡幅度高达仅20个百分点，以致新西兰央行多次进行干预。
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纽币对美金在未来12个月内何去何从？
新西兰四大银行对此做出了预测，但预测结果各异，差别之大居然达到10美分！由于大选临近，工党对经济的消极效应有目共睹，这预测背后，不难看出各个银行对于何党执政的赌注。
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影响纽币对美金汇率走势的因素有哪些？
从美国和新西兰来看，美国联邦基金利率的提高、美联储的量化宽松政策、特朗普效应、新西兰大选、新西兰央行的干预，都将直接影响到纽币对美金的汇率走势；与此同时，地缘政治因素（朝鲜）、全球股权市场回暖、中国的经济减速等，也都会从不同程度影响到这一走势。
归结起来，我们不难看出，汇率这一货币概念所体现的，其实是国内外经济、政治领域多种因素的博弈与制衡，也正因如此，其走向始终是难以捉摸、不可预测的。
这不由得让我们想起半年前SFA盛峰财富与HiFX集团关于汇率走向的一次展望讨论。大家根据当时的情形认为，美国大选对其经济的刺激作用必然会驱使市场回暖，而美联储的加息之举也是呼之欲出，所以更看好美元，预测纽币对美金汇率将由当时的0.70走向0.67左右。谁料想，这刚刚过去的半年，特朗普政府的新政遭遇重重执行阻力，美联储加息的步伐也并不像预期那么快，这些因素造成了新的汇率市场局面。而对于这些因素本身，谁又能在半年前就洞悉？
SFA盛峰财富的创始人Bryan对此有过一段很精妙的论述：投资外汇，和投资其他所有金融产品一样，其实都像是出海打渔。海洋之上的天气、海洋之下的暗涌，都是我们难以预测、不可改变的，但好的钓者无论在什么样的境况下都能有所收获，为什么？因为他会配备应对各种天气、各种海域、各种鱼群的钓具，并利用自己的经验来应对不同的状况。他懂得控制可以控制的，适应必须适应的，正如道家所言，万物归宗，道法自然。
作为投资者，我们的钓具就是各种投资策略和工具，我们的经验，仰仗于自己的认知以及投资管理人的专业引领。
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有哪些工具和策略可以对外汇风险进行管控？
远期外汇合同（Forward Exchange Contract, FEC）是一种外汇风险对冲工具，其特点是合约双方约定在未来某一时刻按照约定的价格交易或结算外汇。这样有利于先期锁定成本，当然，如果结算之时的市场汇率比预期好，那也自然会担负一些损失。
普通期权（Vanilla Options）是另外一种常用的场外交易衍生工具，这种工具可以使买家享有在未来指定交易日买入或卖出某特定外汇价格的权利，但买家也可根据市场动态而选择不进行交易。这对于走势不好的情形能起到保护作用，但是其代价是先期支付的定金不可返还。
当然，除了上面提到的两种工具之外，也有更复杂的结构性外汇工具能提供更多灵活度，使交易者享有比远期外汇合同更优的汇率预期、同时也在定金数额方面进行调整。但无论是通过锁定或是约价的方式，交易者期待的都是利用自己可控的工具来规避不可预知的风险，以实现更稳健的收益。
而实现这一目标的途径，就又回到了我们上面提到的钓鱼问题。想要满载而归，还需在出海之前做好准备，和专业的投资管理人多多请教，选好自己需要的工具，然后再向着目标前进。
始发于微信公众号：盛峰财富SFA